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保险行业的“偿二代”监管系统有效吗?

时间:2020-03-20 17:16来源:原创 作者:admin 点击:

  原题目:保险行业的“偿二代”监管系统有效吗?

  1、引言

  最近几年来,险资“举牌”上市公司的行动几次再三爆发,其操作手段主如果经过出售短时间高收益的理财型产品——全能险,并终究投向股权等变现才华相对较差的资产。固然经过杠杆的方法可以加倍受益股市下跌,然则这类“杠杆错配”的眼前也隐蔽着较大年夜的风险,一旦股市出现极端下跌行情,保险公司会发生巨额红利,其偿付才华也会大年夜幅下滑,其以保证为目标的宗旨将不复存在。国际保险市场其实不乏“前车可鉴”,20世纪90年代末,日本前后有数家大年夜型保险公司因一味寻求范围扩大而自食苦果,终究受股指和地产两重下挫的影响,招致退保率爬升、投资收益降低、资产缩水而恳求破产。不幸的是,成本市场的大年夜幅动摇经常爆发,比如2008年的次贷危机和2015年中国股市的股灾,在这类情况下,保险公司的偿付才华也备受存眷。

  监管机构针对险资几次再三举牌能够带来的风险提出了各种应对办法,并在各类会议和监管文件中强调保险公司应当“姓保”,即在参与成本市场投资时要保证其偿付才华。原中国保险监督办理委员会(现已与原银监集吞并为银保监会)公布的中国第二代偿付才华监控制度系统(以下简称“偿二代”),是监控保险公司偿付才华和运营风险的主要办法,保险公司也曾经从2016岁终尾正式履行。在新的监管系统之下,保险公司在参与成本市场时,可否可以有效应对各类风险(特别是极端风险)、保证其偿付才华?这不只是保险公司,同时也是监管者和投保人关心的后果。

  2、甚么是“偿二代”?

  

  图1 “偿二代”监管目标系统

  所谓“偿二代”,是原中国保险监督办理委员会公布的于2015年试行并在2016年正式实施的中国第二代偿付才华监控制度系统,业内简称为“偿二代”,分为定量成本请求、定性监管请求和市场束缚机制三个维度,也被称为“三支柱”。“三支柱”确实立可以越发单方面地评价保险行业的运营风险,对其未来的营业开展也能起到明确的引诱感化。“三支柱”包罗的具体目标如图1所示。

  我们基于“偿二代”监管目标系统,对个中的定量、定性及市场束缚目标停止进一步的细分、整顿,总结出衡量“偿二代”履行后果的三大年夜决定计划准绳:辨别为反应保险公司风险应对才华高低的偿付才华S,衡量其活动性水平高低的活动性水平L,及定性评价保险公司综合偿付才华高低的定性监管请求R。联合三大年夜决定计划准绳及各准绳下的具体影响要素,可以掉掉落评价“偿二代”履行才华的目标系统,见表1。

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